海信重组科龙或将延期 增发方案未获通过

    |     2015年7月12日   |   文库   |     0 条评论   |    164

||2009-02-07

ST科龙(000921)日前公告称,向证监会提交的向特定对象发行股份购买资产暨关联交易方案,未获得中国证监会并购重组审核委员会通过。这也就意味着,海信空调重组ST科龙的计划将不得不推迟。

增发方案未获通过

据悉,此次增发方案实质上是指ST科龙向青岛海信空调有限公司发行A股购买资产的方案。根据该方案,ST科龙拟以每股6.98元的价格向海信空调定向发行约3.64亿股公司股票,以此收购定价为25.41亿元的标的资产。

“ST科龙虽然未披露过会未获得通过的具体原因,但我们估计定向增发收购海信的资产溢价太高了”,中投证券家电行业分析师袁浩然认为,如果科龙是平价收购海信“白电资产”的话,证监会重组委通过增发方案的可能性会大很多。

值得注意的是,此次注入科龙的“白电资产”账面值约为5.53亿元,而按收益法及成本法推算得出的评估值却高达25.4亿元,这约为账面值的4.59倍,足足溢价了约3.59倍。

或将调降增发规模

本次增发方案被否出乎多数人的意料。此前,无论是海信集团高管还是ST科龙均对本次重组前景表示乐观。海信集团董事长周厚健在北京参加两会时曾对媒体表示,如果不出问题,海信将在本月底完成对科龙的重组。

在弱势环境下,由于增发价格过低或高价注资,已有多家上市公司增发方案先后“落马”,ST科龙不是最近第一家被重组委否决的公司。除四川长虹之外,今年以来,先后有凯迪电力、亿利科技、中粮屯河(首次过会时)等增发被否决。

“由于海信空调已将资产注入写入股改承诺,因此本次资产重组事宜不会就此作罢,公司可能会在修改增发方案后再次提交证监会审议。”有业内人士表示。有市场人士分析认为,如果以降低最终评估值来减少增发规模,科龙补充增发材料后,增发二次过会被通过的可能性将加大。(责编:mut)

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