08年全球股市惨淡收官 29万亿美元人间蒸发

    |     2015年7月12日   |   文库   |     0 条评论   |    328

||2009-02-07

当新年的钟声敲响,华尔街的投资人和投机商终于稍稍松了一口气:令人战战兢兢的2008年终于结束了。

刚刚过去的一年,全球股市一片动荡,追踪23个发达国家市场变动的摩根斯坦利资本国际(MSCI)全球指数,累计下跌42%,超过29万亿美元人间蒸发,相当于全球股市自2003年以来的所有累积获利。

三大“熊市”的前世今生

按照过去12个月的跌幅排名,冰岛股市因雷克雅未克OMX指数下跌94.4%而跃居全球熊市榜首。顷刻之间,这个曾被誉为“北欧金融发动机”的国家陷入破产边缘。

自上世纪90年代开始大力发展金融服务后,金融监管的放松和随之而起的股市繁荣,令这个原本以捕鱼为主要经济来源的国家开始迅速扩张,冰岛企业家大肆在海外实施兼并。如今,克朗贬值、进口商品价格飙升、大量国内企业破产,除了对外寻求巨额援助,冰岛政府开始将经济发展重心调回捕鱼业。

转眼看看亚欧大陆,虽然一向以“高免疫力”著称,俄罗斯股市还是因莫斯科RTS指数全年下跌72.5%而位居排行榜第二。与冰岛不同,俄罗斯的“股灾”经受了金融危机和油价下跌的双重打击。

在俄罗斯的上市企业70%以上为资源企业,国际油价从147美元的高位急促回落至38美元、再加上8月与格鲁吉亚的战事造成外资流出后,俄罗斯股市终于在上半年连创历史新高后迅速滑向深渊。

由于股市波动过大,俄罗斯去年曾临时休市29次,闭市4天。为防止中小投资者撤离本地股市,俄罗斯金融监管部门正在考虑放松限制每日涨跌幅,减少临时休市的次数。

在海湾地区,阿联酋股市因迪拜DFM指数下跌72.4%而位列全球第三熊市,主要是因为金融危机导致的信贷危机重创当地房地产市场。早在10年前,房地产市场投资一直是迪拜最流行的事情,抵押资金不仅容易获得,而且往往还没开始月供就已经稳赚一大笔。去年全年,当地最大的房地产开发巨头艾马尔地产公司股价跌幅超过85%。

这场“美国制造”的次贷危机,使得全球股市已无一幸免地成为美国经济结构失衡与政府监管不利的受害者。

新兴市场遭遇釜底抽薪

毫无疑问,2008年是世界金融史上的“灾难之年”。但是,去年上半年仍有很多美国经济学家对“经济脱钩”抱有期望,认为可以依靠中国、印度、欧盟和世界其他地区经济实力的增长来帮助美国摆脱本土次贷危机。

事实上,市场对于“脱钩之说”并不买账。尽管中国和欧盟公布的经济数据要好于美国,欧洲和亚洲股市还是在一路“自由落体”,跌幅甚至远远超过美国。统计数字显示,纽约股市三大股指虽然全部跌回10年前的水平,但是跌幅远远小于其他地区。

一些分析人士指出,这主要是因为股市只是全球经济的一个侧面,它与汇市、楼市、商品期货市场紧密相连。当美国投资机构在本土的资金链出现问题,他们不得不通过低杠杆化来抛售海外资产,结果导致新兴市场遭遇严重的外资抽逃。

在印度,境外投资很大程度上决定孟买股市的起伏。孟买股市市值从前一年底的72万亿卢布暴跌到30万亿卢布,境外投资者当即从股市撤出超过130亿美元,相当于去年全年投资的四分之三。

中国的资本项目虽然没有对外资开放,但是全球资本市场的动荡对中国经济的影响也非常显著。很多人都对去年上半年商品期货市场的牛气冲天记忆犹新。随着全球经济显露颓势,股市与期货市场双双下跌,一些对冲基金清仓推出,中国一些企业也开始大量买进原材料存货。

回暖之日路漫漫

对于商品期货价格的走低,很多学者最初都认为原材料降低有利于刺激经济,然而由于市场需求收缩更快,原材料价格与最终产品价格形成倒挂,很多企业在订单不足的情况下不得不消化原材料存货成本,这就加剧了金融危机对中国国内实体经济的冲击。

新年伊始,欧美和亚洲一些国家和地区的股市出现小幅反弹,各国都在紧急出台经济刺激计划。一些专家指出,政府主导的投资很可能使宏观经济环境出现“就业充足”而企业利润不足的现象,这意味着股市的回暖将要耗费更长时日。

【链接】“熊”样

全球股市跌幅排行榜

1 雷克雅未克(OMX指数)-94.4%;

2 莫斯科(RTS)-72.5%;

3 迪拜(DFM)-72.4%;

4 布加勒斯特(BET)-70.5%;

5 都柏林(IOI)-66.2%;

6 河内(HCMSI)-65.9%;

7 上海(上证综指)-65.4%;

8 雅典(Athex)-65.3%;

9 维也纳(ATX)-61.2%;

10 利马(IGBVL)-59.9%;

11 巴基斯坦(KSE-100)-58.3%;

12 利雅得(Tadawul)-56.5%;

13 开罗(Case 30)-56.4%;

14 布鲁塞尔(Bel-20)-53.8%;

15 赫尔辛基(OMX Helsinki)-53.4%;

16 布达佩斯(BSEI)-53.3%;

17 奥斯陆(OBX)-52.8%;

18 孟买(Sensex 30)-52.5%;

19 阿姆斯特丹(AEX)-52.3%;

20 伊斯坦布尔(ISE 100)-51.6%。

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