李泽楷新联通携手买断电盈出价155亿港元

客户世界 | 2015年7月12日 | 文库 | 评论已关闭 | 1480

||2009-02-11

“小超人”李泽楷的第三次私有化香港电讯盈科的尝试有望修成正果，而以新姿态现身的新中国联通将担纲一个微妙的角色。

　　昨天，盈科拓展、中国网通(现为新联通全资子公司)及电讯盈科发布联合公告，宣布盈科拓展与中国网通将以每股4.20港元的价格，收购二者尚未持有的35.5亿股电讯盈科股票(约合52.42%的股份)。也就是说，李泽楷手下的盈科拓展和中国网通计划最高以现金154.9亿港元私有化电讯盈科。

　　电盈两次自卖无果

　　盈科拓展是李泽楷的新加坡控股公司，而中国网通则是电讯盈科第二大股东，两者分别持有电讯盈科 22.54%和19.84%的股份。

　　这已经是身为电盈董事局主席的李泽楷的第三次私有化尝试了。在鼎盛时，电盈的市值曾超过3000亿港元，而至昨天，电盈复牌前市价已跌到200亿港元，资产严重缩水。过去的几年该公司业绩持续下滑，李泽楷曾提出私有化电盈，并将其从联交所退市；后又在今年尝试出售电盈旗下的香港电信资产，但均无功而返。

　　中国网通的出场颇为引人注意。去年，李泽楷放出想卖掉电盈的消息曾引来诸多海外财团的竞购，包括澳大利亚麦格理集团、美国新桥以及后来诸多香港财阀卷入其中。但这却遭到中国网通的公开反对，表示不愿意看到电盈或其资产的所属权出现任何变化。这种态度的市场作用立竿见影。最后李泽楷父亲李嘉诚亲自出马收拾局面，这段收购被指涉及关联交易而最终不了了之。

　　主导者为新联通

　　这一次，中国网通决定出手了，当然它的老板是中国联通。“联通在主导此事，避免电盈旁落他手。”电信咨询公司Frost&Sullivan中国总裁王煜全指出，此次收购行为的主导权显然是在中国联通，而其意图不外乎两点：一是掌握对电盈的话语权，二是作为国际化的新跳板。而且中国联通刚刚出售了C网，手中有充足的资金。不过，他认为这场交易可能只限于资本层面，中国联通应该不会介入电盈以后的日常经营。银河证券电信分析师王国平也认为，此举对中国联通而言极具战略意图，可以说是为今后的国际扩张试试身手。

　　不过，这场交易尚待股东大会以及相关监管部门的批准。一些分析认为，少数股东可能会拒绝这一提议，原因是收购报价过低。但在暗淡的市场形势下，李泽楷和新联通的收购将是电盈少数股东撤出投资的一个好机会。花旗银行昨日发布研究报告称，鉴于担忧持续和商业前景的疲软，认为这一报价具有吸引力。

　　资本市场对此抱以热烈的欢迎，电盈(00008.HK)昨天暴涨26.897%，以3.680港元报收。中国联通 (600050.SH)昨日涨4.92%。

中国网通股价走势图

电讯盈科股价走势图

11月13日，网通集团官方发表声明称，网通已经和西班牙电信达成协议，在西班牙电信购入电盈8%股权后，网通将和电盈组建合资公司，以共同持有电盈约28%的股份，从而成为这家香港最大固网运营商的第一大股东…

·收购电盈股东名单出炉：

11月12日，由梁伯韬牵头的收购电盈财团名单终于浮出水面：西班牙电信公司Telefonica将收购和持有8%的电盈股权；李嘉诚香港基金会和李嘉诚加拿大基金会将分别收购和持有10%和2%的电盈股权；梁伯韬则会购入及持有余下2.65%的电盈股权，连同他目前持有的约0.7%的电盈股权，他共持有3.35%的电盈股权。
另外，中国网通与Telefonica达成协议，会将各自在电盈的全部股权转移至一家公司，该公司将持有电盈约28%股权，成为电盈的单一最大股东。在新股权架构下，网通将成为电盈最大股东，而李嘉诚基金会是第二大股东。

·李嘉诚40亿港元助子脱困：

今年6月，李泽楷欲将电盈的通信和媒体资产出售给两家私人资本运营公司，但由于遭到了中国网通的强烈反对，李泽楷打的这笔“算盘”一度陷入僵局。
然而在今年7月，曾长期为李嘉诚担任金融顾问的香港“红筹股之父”梁伯韬现身，从李泽楷手中拿到了电盈近23%的股权。根据当时双方签订的协议，梁伯韬可在两年内交齐所有款项，并有数月准备时间来寻找其他投资者以组建收购财团。
有知情人士透露，李泽楷对李嘉诚最后介入整项交易并不甚满意，认为有关结果并不是他最希望见到的。

·李泽楷退出

这笔交易结束后，39岁的李泽楷将辞去电讯盈科主席的职位，并退出公司董事会。
此外，李泽楷还将拿出13.8亿港元的现金回报电讯盈科的小股东。