评级遭8大券商下调 eBay前景受到质疑

    |     2015年7月12日   |   文库   |     评论已关闭   |    1146

||2009-02-07

美国在线拍卖网站eBay上周三公布第三季度财报,eBay的财报显示,在第三季度,公司实现利润4.92亿美元,而去年同期公司亏损了9.36亿美元。尽管三季度实现的利润超过分析师预期,但eBay财报却表示其四季度的前景不容乐观。受此影响,包括摩根大通在内的8大券商下调了eBay的评级,eBay的发展前景受到质疑。

eBay遭八家海外券商下调目标价

据国外媒体报道,摩根大通证券上周四下调了eBay股票评级,当日至少还有其他七家券商下调了eBay目标价,原因是eBay对其第四季度的业绩展望令人失望。

摩根大通互联网分析师克汉称:“我们相信,eBay面临的最大挑战是其下属的技术平台,这令其难以与亚马逊等其他公司的电子商务平台展开竞争。”克汉将eBay股票评级从“增持”下调至“中立”。

克汉指出,如果eBay不能设法改善用户体验,则其未来增长将会受限,即使在经济复苏后也是如此。他预测,eBay明年净利润增长速度仅为3%,这是摩根大通证券一周内第二次下调eBay盈利预期。克汉称:“预计疲弱的运营利润增长将导致eBay毛利率下滑。”

美国投资公司Sanford C. Bernstein分析师杰弗里·林德塞称,eBay销售率下滑和总商品量减少等消极因素正在抵消活跃用户数量稳定增长等积极因素。

Stifel Nicolaus、加拿大皇家银行资本市场和Jefferies & Co等机构的分析师也对此表示担心,称总商品量减少表明eBay继续面临困境——eBay第三季度总商品量减少1%,至142.8亿美元。

eBay日渐衰落

惠特曼时代的eBay一直坚持拍卖模式,并取得了巨大的成功。然而,如今在eBay位于加州圣荷赛的总部里,人们最经常听到的一句话却是:“别搞砸了!”

eBay日渐衰落。过去两年,eBay的流量下降了11%。虽然上季度网站的总交易量仍然高达150亿美元,但是这一数字的却处于停滞状态,而这一指标长期以来都被惠特曼认为是反映公司健康与否的最好证明。尽管公司自2006年至今已经回购了47亿美元的股票,但是由于财务状况平平,eBay公司的股票还是创下了5年来的新低。10月6日,eBay宣布将会裁减10%的员工,包括1000名全职人员以及数百名临时工。

虽然较之2007年而言,eBay2008年的营收有望实现同比17%的增幅,达到90亿美元,但是它大部分的增长却都是来自于其他的资产——eBay三分之一的销售额增长都来自于其所收购的Skype(网络电话)、PayPal(在线支付)、tubHub(在线票务)以及网站的广告。

10月6日,eBay还宣布将会斥资9.45亿美元收购在线支付公司Bill Me Later。而该公司第一年只能为eBay带来1.5亿美元的收入。

更不利的是, eBay每月的独立访客数量为7100万,谷歌和亚马逊却在不断蚕食着eBay的流量和卖家。谷歌目前正在测试一种新的模式——在其常规的搜索结果中加入“购物结果”,用户只需用鼠标单击就可以被带到卖家的网站,从而大大降低了人们使用eBay的频率。而亚马逊则对卖家统一征收每月40美元的费用,并且不对产品数量做出任何限制。更要命的是,亚马逊还授权许多卖家使用其著名的免费送货服务——Amazon Prime。七月份,亚马逊还推出了一款支付系统与PayPal展开竞争。

3.0计划夭折 eBay前景黯淡

2006年秋天,30位eBay高管放下手头的工作聚到一起商讨eBay的前途。

这次努力也被称作“eBay 3.0”。当年年底前,这个由30位高管组成的团体向惠特曼、多纳霍以及董事会提交了一份计划并获得了全票通过。该计划认为,eBay应当回归拍卖模式。

但是几个月后,公司高管却在没有任何公开表态的情况下改变了这一策略。据内部人士透露,公司将eBay 3.0的资金预算缩减为原先的五分之一。直到今年一月,多纳霍继任时,他又将eBay的发展方向重新调整为定价销售。

多纳霍调用了2000名员工来确保eBay的购物安全,其他员工的主要任务则是提升网站的搜索技术。今年一月,他宣布对那些获得较高满意度评分的卖家实行打折策略。

eBay表示,该计划目前还比较成功,因为获得超过15%折扣的商家数量已经达到了三成,这一比率为公司预期的两倍。尽管节假日的购物季节即将来临,但是多纳霍还是坚持进行这些改变。这也理所当然地遭到了卖家的反对。咨询师思迈斯此前也在eBay上出售商品,他表示:“eBay总是不停地改变搜索技术和费用,我们根本就没法进行任何测试。”

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