三安光电120亿赌LED 研究员力挺股价冲百元
||2010-01-19
在三安光电(600703，收盘价71.27元)宣布投资120亿元建立LED基地后，该股再度飙升。而海通证券分析师在最新研究报告中将三安光电未来6个月目标价格更是大幅上调至99元，直指百元大关。在2007年牛市中，分析师也是对中国船舶（600150，收盘价79.59元）的股价不断调高，从360元~450元不等，但结果呢……如今分析师又看好三安光电，那它能达到分析师预计的目标价吗？
【历史】
A股“百元魔咒”再现
99元，这可真是个让人振奋的目标价。毕竟目前整个A股市场“百元股”只有贵州茅台（600159，收盘价169.87元）、东方园林（002310，收盘价147.05元）、神州泰岳（300002，收盘价120.99元）、洋河股份（002304，收盘价113.81元）区区4只，90元以上的也只有信立泰（002294，收盘价97.33元）、红日药业（300026，收盘价92.51元）而已。
而这6只股票中，有5只是去年才上市的“新丁”，因此若三安光电真的站上百元大关，意味着其拥有了与国酒茅台并论的A股身价。
而三安光电要达到上述目标价格，几乎还要上涨40%，这意味着即便现在买进三安光电，未来也将获得超过40%的涨幅，这是多么美好的一件事情啊！
不过在美好憧憬之前，投资者先认真掂量掂量实现这一目标的可能性。毕竟在A股历史上，血淋淋的惨痛教训不在少数。
2007年大牛市，中国船舶一路飙涨，年初还在30元附近，到2007年10月份大盘见顶前已达到300元的高位，不到一年时间涨了9倍。此后经过一轮急跌，进入当年12月份，中国船舶又重新上攻。到2008年1月初，公司股价已回到290元附近，距离收复300元的失地只有一步之遥。
2008年1月8日，中国船舶发布公告，由子公司出面收购实际控制人的造船资产，主流券商对此积极看好，认为公司在手订单充足，本次收购将大幅提升公司造船产能，纷纷给出一个比一个高的目标价：招商证券看到360元~400元，光大证券12个月目标价格为405元，中信证券则更为激进——6个月目标价格450元！
而在实际走势中，2008年1月8日，中国船舶冲上296.98元后即结束了表演，此后就一路下滑，最低跌至30.58元。即使此后大盘开始强劲反弹，中国船舶也最高反弹至104.6元，距离300元的“峰顶”，还遥遥相望。
另外一个典型的例子则是冠农股份（600251，收盘价28.71元）。2007年钾肥股大热，拥有罗钾公司股权的冠农股份股价在二级市场上也是节节攀升。各家券商纷纷看好公司，其中最突出的莫过于信达证券——其在2008年1月29日发布的研报中，给出全年114元的目标价，而在报告出台前的一个交易日，冠农股份才收于72元。
而后来的事实则是，冠农股份于2008年2月25日触及96.90元的高位后就见顶了，此后便是一路下滑，当年最低跌至19.50元。
这两只个股都是投资者熟知的大牛股，两者的共同点都是在股价暴涨后被市场高度关注，研究员积极推荐，给出事后看来相当疯狂的高估值。而上述情形与现在的三安光电又何其相似！
【担忧】
豪赌LED或产能过剩
事实上，对于海通证券看好三安光电的理由——豪掷120亿元投建LED基地，无论是业内人士还是机构，都有不小的担忧。
从记者与关注LED的各路人士接触的情况来看，认为LED是下一个多晶硅的声音较多。深圳一位私募人士就对记者表示，他看好LED行业，但是最近几个月各地上马LED项目比较踊跃，让他担心又会出现投资过热，最后演变成产能过剩。
仅在A股市场，去年国庆节后至今的近四个月时间内，就有德豪润达（002005，收盘价19.00元）、士兰微（600460，收盘价15.14元）、三安光电三家公司宣布了对LED的投资计划，各自投入的资金规模分别为15亿元、5亿元和120亿元。而从目前已披露的产能数据计算，不包括三安光电本次在芜湖的投资，上述三家公司在项目达产后的外延片年产能将是现在的3.18倍，芯片则是两倍多。尽管芜湖项目未披露详细数据，但从准备购入的MOCVD设备数量上即可见其庞大的产能——芜湖基地将购置MOCVD设备200台。200台是什么概念？按照中投证券分析师王海军的推算，全球两大MOCVD设备厂目前总的年产能也才约180台！
转载请注明来源：三安光电120亿赌LED 研究员力挺股价冲百元
客户世界
这家伙很懒，什么都没写！
噢！评论已关闭。