鲁信高新重组方案落定 创投业务成为主业

||2009-02-07

自2008年2月1日停牌至今的鲁信高新(600783，收盘价11.63元)今日公告，公司拟以定向增发的形式收购公司控股股东山东省高新技术投资有限公司 (下称：“山东高新”)100%的股权，此项收购将在山东高新转让其持有的鲁信高新股份完成后进行，这也意味着鲁信高新将成为创投行业的新贵。

　　定向增发不超过1.7亿股

　　公告显示，鲁信高新拟向实际控制人鲁信集团发行不超过1.7亿股A股，用于购买鲁信集团持有的山东高新100%的股权，发行的价格为11.81元／股。

　　本次交易完成后，山东高新将成为鲁信高新的全资子公司，公司将拥有山东高新的全部资产和业务，公司的经营业务得以拓展：除原有的磨具、磨料外，主营业务将增加创业投资业务。

　　公司认为，创投产业具有较高的盈利能力，该优质资产注入鲁信高新后，不仅能极大地改善上市公司的财务状况，提高上市公司的盈利能力，为投资者带来较高的投资回报，而且可以解决磨料磨具产业发展过程中的资金瓶颈问题，有利于上市公司整体业绩的提高。

　　公告同时显示，山东高新已与鲁信集团签署了协议，将其持有的鲁信高新25.46的股权转让给鲁信集团，转让金额为8504.97万元。在增发完成后，鲁信集团将总计持有鲁信高新27125.0122万股股份，占总股本的72.99%。

　　山东高新业绩将稳步增长

　　据介绍，山东高新2005年、2006年、2007年实现净利润分别为7033万元、4308万元和11121万元。山东高新在8年的运作中，累计投资项目42个，其中初创期企业7个，成长期企业20个，扩张期企业15个，无Pre-IPO企业。山东高新投资的华东数控(002248，收盘价10元)，已经于2008年6月12日上市，另外投资的三家公司，也已经在今年上报了材料。鲁信高新表示，投资初创期企业的成功率低，风险大，整体投资回报低。投资成长期和扩张期企业成功率高，风险小，投资回报高。

　　山东高新成立至今，累计投资额为10.7953亿元，其中7个已退出项目累计投资22105万元，已收回投资27240万元；12个拟退出或正在履行退出程序的项目累计投资14425万元，预计可收回投资18417万元；其余23个项目累计投资71423万元，这些项目总体经营情况良好，目前仍准备继续持有。

　　鲁信高新认为，山东高新目前持有成长期、扩张期的项目数量有20多个，且被投资项目的盈利能力良好，公司的经营业绩已呈稳定增长态势。未来新投资项目增加与存量项目退出会达到一个合理的动态平衡状态，加上投资项目上市带来的超额回报，山东高新业绩将实现长期稳步增长。