*ST太光重组明朗化 龙腾光电欲”借壳”上市

||2009-02-07

4月28日，*ST太光(000555.SZ)停牌并公告称，公司实际控制人深圳市纳伟仕投资有限公司已与昆山经济技术开发区资产经营有限公司、Infovision Optoelectronics Holdings Limited订立了重组意向书，正在就重大资产重组事项进行商议。

本报记者了解到，Infovision Optoelectronics Holdings Limited中文名为龙腾控股，重组方将通过旗下的龙腾光电欲借壳*ST太光上市。

在接受本报者的电话采访时，*ST太光证券部工作人员舒小姐并没有否认这一消息。她表示，“具体重组事宜上市公司管理层没有参与，但是根据我们了解，签约重组方都是龙腾光电的股东。”

艰难重组

近五年中，*ST太光经历了多次重组。

原来的大股东巨龙公司曾是中国最早出现的四大电信设备制造商之一，几年前与大唐电信、中兴通讯、华为技术合称为“巨大中华”，在中国通信设备生产领域颇有权威。但后来在华为、中兴蓬勃发展之际，巨龙公司却逐渐隐没。

资本市场是巨龙寄以厚望的重生法宝。早在2002年8月，沉寂已久的巨龙信息突然出手，收购*ST太光法人股股东北京新唐建筑装饰工程有限责任公司和北京德惠俱乐部有限公司共计24.24%的股权，由此，巨龙介入太光，并成为太光的第二大股东。巨龙虽然是第二大股东(控股比例仅比第一大股东太光科技少了0.08个百分点)，却实际控制着太光，当时巨龙信息的董事长王瑛也成了太光的董事长。

实际上，在巨龙入主之前，太光电信只是一个空壳。据当时巨龙调查小组对太光的调查报告显示：太光“不良资产”和“不良资产可能产生的风险”相当严重，净资产几近为零，核心业务基本停顿。

在2003年，面对每股巨亏0.52元的*ST太光，原巨龙信息终于甩手走人，拟将股权转让给上海人民企业集团温州电器有限公司。

但2004年ST太光公告称，于8月30日收到上海人民企业集团温州电器有限公司书面通知，决定终止执行与巨龙信息签署的《股份转让协议》及其补充协议。这其中的原因是巨龙手中的股份被司法拍卖，致使巨龙信息违反协议约定，并使协议目的无法实现，

2006年，*ST太光公告深圳市纳伟仕投资有限公司以2元受让公司21.95%股权事宜获得中国证监会核准，其整合上市公司的方案也一并出炉。

纳伟仕投资在收购报告书中表示，公司将对*ST太光进行资产重组，把自己经评估价值为17399万元的惠州市纳伟仕视听科技有限公司，使*ST太光的主营业务将扩展到数码视听娱乐产品的研发、生产和销售。

龙腾光电借壳

2007年12月27日，纳伟仕投资公司决定单方面、无条件豁免*ST太光所欠905万元债务，使上市公司实现营业收入794.27万元，净利润334.47万元。是次债务豁免成为保壳的关键所在，也为上市公司下一步资产重组打下伏笔。

龙腾光电成立于2005年，由昆山经济技术开发区资产经营有限公司与龙腾控股有限公司共同出资组建。

在国内液晶屏三巨头京东方(000725.SZ)、上广电、龙腾光电重组失败后，这三家液晶屏企业便拉开了新一轮的产能竞赛。今年3月，龙腾光电增资8.7亿美元扩产的方案获得国家发改委审批通过，但这批增资资金的来源一直没有对外披露。

商务部公开资料显示，龙腾光电注册资本2.99亿美金，项目预计总投入约15亿美金，其中一期5代TFT-LCD生产线项目总投资约为6.99亿美金，其月产能达到3万片的5代生产线已经在2006年6月正式投产。

在这样的情况下，除了申请银行贷款外，龙腾最重要的方式就是通过A股市场融资并同时引进战略投资者。

事实上，该计划去年10月已经开始落实，由于股权结构和盈利状况不清晰和不透明，使得龙腾通过IPO方式登陆变得非常困难，于是寻找合适的壳资源就成为龙腾A股上市的主要方式。龙腾光电的负责人从去年开始在深交所寻找合适的壳资源。

国家发改委有关人士透露，国内外的投资者对中国液晶屏行业未来取代日韩成为全球液晶屏产业最大的产业基地充满信心，但未来三年中国液晶屏行业面临着太多的变数，“2008年后是否依然能保持盈利就是个大问题，这中间规模最小的龙腾光电前景更是令人担忧。”该人士说。

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