苏宁15天募资24.3亿 券商推荐目标价100元

||2009-02-07

苏宁电器（002024，收盘价52.70元）今日发布公告称，公司此次非公开发行股票完成，新增股份5400万股为有限售条件的流通股，上市日为2008年5月23日，自本次发行结束之日起一年后经申请可以上市流通。

从获得证监会批准到最后发行结束，苏宁电器仅用了短短的15天。

机构购买踊跃华夏基金认购9亿元

苏宁电器此次非公开发行最终确定的发行对象为6家投资者，除了中信证券（600030，SH）外，其余5家均为基金管理公司。募集资金总金额为人民币24.3亿元。

华夏基金管理公司以9亿元的认购金额排在榜首，获配股数达2000万股；位居第二的广发基金管理公司以5.4亿元认购了1200万股；排在第三位的鹏华基金管理公司获配700万股，认购金额达3.15亿元；融通基金管理公司、工银瑞信基金管理公司和中信证券均获配500万股，每家交纳认购金2.25亿元。

与苏宁电器最初公布的发行底价每股33.3元相比，最终的发行价格高达每股45元，溢价35%。由于最终发行的价格是对有效申购报价按照价格优先原则进行高低累计统计而得出，不难看出，机构的申购报价普遍较高，这也从一个侧面反映了机构对苏宁电器未来的良好预期。

公司表示，上述募集资金项目的建成，将进一步加强公司连锁主业的发展、有利于稳步提升公司长远业绩。

事实上，这并不是苏宁电器第一次高价增发。早在2006年，上市刚两年的苏宁电器便以每股48元的高价向7家基金管理公司增发了2500股股票，融资金额高达12亿元。

券商强力推荐 目标价100元

在国信证券最新发布的研究报告中，对苏宁电器维持“推荐”评级。

报告称，苏宁电器本次非公开发行股票，不仅能够促进公司先进的发展战略得以深入贯彻，而且能够进一步推动公司业绩持续快速增长，在卓越管理团队厚积薄发战略构筑的差异化竞争力的推动下，将加速向行业第一推进。

而考虑到苏宁电器长期持续增长的趋势，国信证券研究员给予公司股票2009年35倍的动态PE，目标价100元，并坚持长期买入并持有的投资策略。

背景资料

5月7日，苏宁电器收到证监会批复，核准公司非公开发行新股不超过7300万股。

5月8日，公司与保荐方安信证券向75名特定投资者发出认购邀请书。

5月9日，已有共10家投资者回复了申购报价，其中包含了14档报价。

5月22日，苏宁电器非公开发行结束，用时15天。

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