两会透露行业新动向软件外包企业后市可期

客户世界 | 2015年7月12日 | 文库 | 评论已关闭 | 1068

||2009-02-07

6月软件行业盛会不断，第12届中国国际软件博览会、第六届中国国际软件和信息服务交易会接踵而至。在这“两会”中发表的言论透露出了中国软件行业的新风向，这一方面或将引领软件企业的变革，另一方面这种新动向也反映在资本市场上。

软件板块个股分化鲜明

在大盘的带动下，软件板块走势波动极大。周一、周二软件板块继续阴跌，板块跌幅达7.65%，跑输大盘，用友软件、航天信息等板块龙头却逆市翻红。周三沉寂已久的多头展开大反攻，大盘涨幅超过5%，软件板块也表现优异，板块整体上涨5.95%。成交量并有所放大。但是好景不长，周三的反攻证实是一日行情，周四大盘大幅下跌，软件板块也随之阴跌，跌幅高达7.1%，吞噬了周三的成果。周五在电油价格上调影响下，大盘再度整体上扬，软件板块收盘时涨幅为3.2%，但成交量并未良好配合，仅为2.64亿，为本周最低。

综合来看，上周软件板块走势呈现出三大特征：首先，软件板块表现出很强的“跟随性”，板块走势与大盘走势基本相同；其次，成交量继续萎缩，周成交量为17.53亿，平均成交量为3.51亿，逊于上周成交量水平；再次，软件板块中个股分化明显。

“两会”透露软件板块新动向

为何资本市场会有如此的反应？或许与本月召开的软博会与软交会透露出的政策新动向有紧密联系。据透露，2007年，中国软件出口协议金额近19亿美元（不含嵌入式软件），同比增长64.8%，业绩不降反升。其中，软件外包更是表现出发展快的特点。但是面对人民币不断升值的局势，软件外包将不可避免会受到一定影响。据统计，软件外包企业的一般利润水平在10%左右，人民币每升值1%，软件出口的利润就降低0.7个百分点。今年以来，人民币升值已逾20%，这对软件外包企业提出了挑战。

针对这一情况，大连市长表示，最好的解决方法就是：“向中高端外包市场发展。”如果改变原有偏重规模的粗放式的行业格局，从产业链低端的单纯客户信息管理跃升到技术含量更高的业务流程外包、金融服务等中高端服务，就更能从容面对国际市场的复杂竞争。这或将成为软件外包企业的未来一大方向。

其次，有着30年软件从业经验的前中软集团总裁、现华软投资董事长唐敏女士也表示：“以前投资界对软件界确确实实又想投，又看不透，投下去效益又不好，所以都有点害怕。但是现在，我认为中国的软件产业已经到了具备较好的投资价值的时候了。”

提出这一观点的并不只有她一人，实际上，商务部服务贸易司司长胡景岩也表示，国际以及国内众多风险投资商都看好中国软件业的发展前景，透露出风投的意向。在政府大力推动下，再结合软件企业虽然规模小，但前景大好的情况，相信未来风投将蜂拥而至。这将实现软件业与资本完美对接。

小盘软件股后市可期

“两会”透露出的新动向将在资本市场上也有所反应。上周软件板块走势表现出一个明显态势：具有自主创新、良好业绩的行业龙头，如用友软件，与外包能力突出的企业，如东软股份，在这次残酷的弱市中经受住了考验，显现出特有的投资价值。

与此同时，部分中小盘股上周也表现出了一定潜力。而这些企业，正是在细分行业具有较为明显优势的企业，如在证券、基金、保险信息系统市场占据优势的恒生电子、在高星级酒店管理信息系统市场占据垄断优势的石基信息、在电力管理信息系统市场占有率非常高的远光软件等，这些股票的成交量也有小幅放大的趋势，或有资金流入。而这些企业，从长期性来看，也是比较符合风险投资者投资意向的，未来具有一定的潜力。

从下周表现来看，预计软件板块还将继续与大盘“同进退”，尽管不少中小盘股或有机会获得游资的短期青睐，但由于市场热点转换过快，预计行情也较难延续。但随着大盘越来越接近人们的心理底，以及半年报的披露高峰期即将到来，预计未来将逐渐回归价值投资。

无论如何，目前的市盈率十分合理，甚至有部分个股还被低估，投资者可从软件板块中精选具有巨大潜力、优良业绩，并符合“两会”新动向的个股，待大盘回暖迹象出现时可开始布局长线。