光线传媒王长田：融资两亿元助上市(图)

客户世界 | 2015年7月12日 | 文库 | 评论已关闭 | 1063

||2009-02-07

北京光线传媒有限公司自7月29日与北京银行签署战略合作协议，获得北京银行提供的金融服务及1亿元的贷款支持之后，有关光线传媒上市的进展一直是业界关注的重点。8月21日，光线传媒创始人兼总裁王长田表示，公司最早计划明年在A股上市，预计至少融资5亿元。也就是说，除了银行贷款之外，光线传媒正在积极进行上市前的私募。

　　上市前至少需融资5亿元

　　王长田8月21日接受采访时表示，光线传媒目前正在进行上市前私募融资，预计会很快完成，以改善股东结构并融资1亿元。王长田透露：“此次私募涉及光线传媒15％股份，已吸引了多家国内私募基金及3家上市媒体公司的关注。目前，公司还未指定上市承销商。公司最早计划明年在A股上市，预计届时至少融资5亿元。我们希望利用IPO融资实施公司战略，并扩展公司业务，例如电影拍摄等。”

　　由于3月份与纳斯达克上市公司华友世纪的合并搁浅，光线传媒开始转向国内资本市场融资。王长田认为，在国内上市将使得公司获得比海外上市更高的估值，因为国内上市媒体公司的市盈率一般为50倍。

　　光线传媒刚刚获得了北京银行超过1亿元的混合贷款额度，这是国内节目制作公司迄今为止获得的最大额度贷款。据王长田介绍：“光线传媒在这次接受北京银行的1亿元贷款前既未做过私募融资也未贷过款，此次北京银行的贷款正是为我们解决电视节目制作、经营以及部分电影投资的资金需求。”

　　集中路演完成私募

　　王长田表示，光线传媒此轮私募将会采用集中路演的形式完成，计划募集的资金规模并不是很大。“这一次我们要求选择的范围是纯粹的境内股权人民币基金。”王长田介绍，目前已经有多家投资机构表示出了兴趣。其中包括证券、保险公司的投资机构，也有传媒上市公司和部分快速消费品企业。

　　此轮私募的财务顾问是华兴资本。2007年，华兴资本也曾经服务于光线传媒与华友世纪（纳斯达克代码：HRAY）的合并，但是双方在合并之后很快就宣布分手，光线传媒由此再次回到了独立上市的道路。

　　若无意外，此轮私募也将会是光线传媒上市前的最后一轮融资。王长田坦言其真实的想法是希望后年上市，那个时候业务更成熟，目前打造的一些业务能使光线迅速增长几倍，后年的时候轮廓会更清晰。当然，也不排除明年上市。

王长田说：“光线的定位是要做传媒与娱乐集团巨头，我们已经从地位上实现了，规模有待扩大。下一步是娱乐，可以说，光线下一步在娱乐上会有很大突破。光线在娱乐领域有比以前更大的投资与发展计划，明年开始我们有可能是国内最大的电影公司，电视剧也在稳步推进；公司已经组建了艺人经纪部门，九十月份会有初步的成果。音乐市场目前不太看好，我们把它放到经纪业务那块做。”

　　上市会选择国内A股市场

　　“选择国内上市有几个原因，其中最主要的是政策因素。”王长田表示，“我们这个行业外资不能介入，有些同类国内企业，通过变相的方式，进行法律结构的调整实现海外上市，但光线比较尊重产业的价值，决定首选国内资本市场”。

　　王长田分析说：“像光线传媒这类传媒公司赴海外上市有一定的政策限制。当然也有一些公司选择在美国上市，在法律上可想办法避过政策障碍。但在本质上，上市相当于变相的外资介入，而电视节目制作行业目前外资还是不能介入的，这是我很重视的。光线这么多年一直遵守国家政策，不希望有关部门对我们不放心。而且，在国内上市也不影响我们的发展，我看国内一些传媒概念的公司PE在60倍以上，我们可以做到平均PE，在美国不一定能得到结果。”

　　王长田说，光线传媒作为一家民营传媒公司，从业务上看是传媒＋娱乐，目前核心是以传媒概念上市。如此看来，光线传媒有可能成为国内A股市场第一家上市的民营传媒公司。

　　1亿元贷款助推电影、电视业务

　　本轮私募融资之前，光线传媒刚刚获得了北京银行1亿元人民币的贷款额度，由于首次包含了流动资金贷款，这也开创了国内金融机构信贷融资的先河。此前，多数影视公司贷款主要是针对具体的影视项目。

　　“文化创意产业已经占到了北京GDP的10.6％，而所获得的信贷比例却不值一提。”王长田表示，“事实上，整个产业的资金需求很大，值得银行做一些探索，等到这个行业成长起来之后，可以形成自己的影响力”。王长田表示，此次所获1亿元资金主要用于电视节目内容的制作和经营及电影两块业务。

　　2008年，王长田将成立不久的光线影业推到了民营电影公司的前三名。光线影业计划在未来3年投资发行45部影片，今年投资发行的7部影片，包括《深海寻人》、《出水芙蓉》、《大搜查》、《证人》以及与好莱坞合作的商业片《穿越西伯利亚》等，预计在内地获得1.5亿票房。明年，光线传媒计划投资拍摄15部中等规模以上的商业电影，总票房收入有望达到5亿元，将电影营收占总营收的比例从目前的10％提升至20％。

　　光线计划3年内推出7部系列品牌电影《兵器谱》，并以每年一部的速度推出集合当年流行元素的“青春贺岁喜剧电影”；还与中影集团合作推出“新媒体短片计划，致力于手机电影的开发和制作，前30部短片已经在拍摄中。

　　同时，光线计划与全国的电视台合作，在固定的时间和固定的平台播出自己的节目。此外，也计划与电视台开展在广告经营方面的合作，曾是光线传媒惟一业务的电视节目制作目前约占其总营收的一半。王长田乐观地认为，光线传媒今年营收合并预计超过5个亿，利润率保守估计超过15％。