三季度人民币PE基金劲增跨国并购逆势上升

客户世界 | 2015年7月12日 | 文库 | 评论已关闭 | 1029

||2009-02-07

“人民币私募股权基金募集金额在三季度增幅较大，首次占据私募股权基金募集币种的领先地位”。这是从创业投资与私募股权研究机构清科集团近日公布的报告中获得的信息。

　　三季度新募集的投资于亚洲（包括中国大陆）地区的私募股权基金有13只，募资总金额达187.53亿美元。在中国大陆，共有27家企业得到私募股权基金投资，其中披露金额的24个案例总投资额达26.48亿美元。基金退出方面，三季度共发生8笔退出交易，仅有3家私募股权基金支持的企业成功上市，退出仍然处于低迷状态。

　　人民币基金活跃

　　清科研究中心的调查结果显示，2008年第三季度针对亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金募集仍然活跃，在环比和同比方面均有不同幅度增长。本季度共有13只可投资于中国大陆地区的亚洲私募股权基金完成募集，资金额达到187.53亿美元，相对于2008年第二季度，本季度募资金额增长了56.0%；同比去年三季度增幅达94.0%。其中本土私募股权基金增幅较大。

　　报告称，在三季度新募私募股权基金的类别分布中，成长基金仍然保持主力位置。房地产基金占比持续提升，募资金额由2008年第二季度的8.1%提升到了三季度21.1%。PE目前主要关注的热点是中国重点城市的高端物业。

　　清科研究中心研究员表示，在新私募股权基金募资总额大幅增加的同时，其募集币种结构也发生较大变化。其中人民币私募股权基金占比大幅提升，无论在募资总额还是基金规模方面都呈现爆发式增长。本季度人民币基金由上季度的2只增加到6只，新募集金额高达129.63亿美元，占比总募资额由二季度的6.7%猛增至69.1%；募集规模方面，平均每只人民币基金募资额为21.60亿美元，环比二季度的4.01亿美元上升了438.65%。美元基金募资金额占比则由二季度的93.3%下降到本季度的30.9%。这种结构的变化一方面是由于本季度社保基金获准自由投资股权投资基金，另一方面第三批产业基金获得相关部门批准并进入募资程序，同时也有一些券商获准可以设立直接投资基金，从而增加了本土人民币基金的资本供应。

　　三季度，共有27家企业得到私募股权基金的投资，投资总额为26.48亿美元，与第二季度相比稳中略升。从投资规模来看，2008年三季度平均投资额为1.15亿美元，达到06年以来私募股权基金平均单笔投资额最高点。

　　PE退出持续低落

　　报告还显示，受美国金融动荡和国内资本市场低迷现状影响，PE退出持续表现低落，三季度IPO仍然是PE的主要退出方式。三季度总退出案例数由第二季度的5笔，回升到8笔，和2008年一季度持平。本季度总退出案例数较2007年第3季度的25笔减少了68.0%。

　　从前三个季度的统计来看，总计有39只针对中国和亚洲市场的私募股权基金成功募集，募集资金总额达507.73亿美元，对比2007年前三个季度增长了120.3%。三季度共计13只可投资于中国大陆地区的亚洲私募股权基金募集的资金总额达187.53亿美元，环比2008年第二季度的120.22亿美元增长了56.0%，同比则攀升了94.0%。

　　值得注意的是，本季度中国政府新近批准设立的第三批产业投资基金，也将先后开展新基金的设立和募集工作。与此同时，社保基金首次以市场化的方式投资合伙制的私募股权投资基金；加之证券公司直投业务的试点，持续为中国和亚洲私募股权市场注入新的活力。因此，预计2008年第四季度可投资中国大陆的亚洲基金募资将持续活跃态势。

　　跨国并购依然保持上升

　　清科集团公布的《2008年第三季度中国并购市场研究报告》指出，三季度，TMT、生技/健康和能源三个产业并购事件总数为30起，有17起并购事件披露了金额，披露的并购总额达52.26亿美元。此外，三季度发生了20起跨国并购事件，其中披露金额的14起事件总额达91.02亿美元。

　　报告提出，尽管受国内外宏观经济因素的影响，2008年第三季度中国市场上的跨国并购依然保持了上升态势。本季度中国市场上发生了20起跨国并购事件，其中14起披露价格事件的并购总额约为91.02亿美元，比去年同期增长了453.1％。此外，在20起跨国并购事件中，由国内企业发起的并购事件有11起，占到本季度跨国并购事件总数的55.0％，并购金额亦占到了披露总额的70.5％。本季度中较大规模的并购事件主要集中于石油、煤矿等资源型行业。