伯纳德·马多夫盗走华尔街最后一缕信任

客户世界 | 2015年7月12日 | 文库 | 评论已关闭 | 981

||2009-02-08

他曾是美国华尔街的大功臣，也是传奇人物，现在却成了“千夫所指”的阶下囚。在马多夫的光环褪尽之后，美国证券市场的种种弊病也被一一揭发。这500亿美元买来的教训，实在太昂贵。

500亿美元！金融风暴风头正劲时，美国金融界再传噩耗——华尔街爆出史上最大宗金融诈骗案。世人皆错愕。

2008年12月11日，美国纳斯达克前主席伯纳德·马多夫因在过去20多年时间里诈骗客户500亿美元而被联邦调查局(FBI)批准逮捕。据悉，马多夫罪行之所以败露，是因为他的两个儿子——安德鲁·马多夫和马克·马多夫的揭发。这位深藏不露的“巨骗”在11月19日突然宣布提前发放红利而被两个儿子怀疑，后无奈向他们承认，自己20多年来一直在编造谎言，以帮助客户购买对冲基金增值为由获取了500亿美元。然而，金融危机到来后，一位客户日前突然提出赎回自己70亿美元的投资，账户上只剩下不足3亿美元的马多夫终于计穷途拙。

负责“马多夫案”的联邦调查局特工西奥多·卡希奥皮说，马多夫几乎将客户的资金全部赔光，但他却巧妙地将新加盟者的资金拿出一部分支付给老客户，并谎称是他们的投资回报，以此彻底打消了人们的怀疑。如今，蒸发的数百亿美元初始投资带来了难于估量的损失。西奥多·卡希奥皮指出，最早被陷害的投资者可能还能挽回一点损失，但后来的投资者就没有那么幸运了。

不少华尔街的证券分析人士认为，马多夫行骗20多年竟然安然无事，如今终于东窗事发，说明华尔街金融市场还可能随时发生意外，且口碑再好的投资机构也变得难于让人信赖。更可怕之处还在于，“马多夫案”极大地动摇了对冲基金市场的投资者信心。华尔街方面预计，不久将有一大批基金公司因资金枯竭而沦为陪葬品。

受害者甚众

伯纳德·马多夫，1938年4月29日出生于纽约的一个犹太家庭。1960年，22岁的他开始在华尔街的闯荡生涯。

拿着自己在海滩上做救生员和安装洒水器赚来的5000美元，马多夫在华尔街创立了伯纳德·马多夫投资证券公司，并担任该公司董事会主席至案发。该公司主要有两项业务：担任股票买卖的中间人，以及为富人、对冲基金和其他机构投资者理财。2001年，伯纳德·马多夫投资证券公司成为华尔街内三大提供上市咨询的经纪公司之一。

不可否认，马多夫确实对华尔街金融业的发展起到了推波助澜的作用。在上世纪60年代，为了与许多已经成为纽约证券交易所成员的同类公司竞争，马多夫为公司的预估询价业务引入了信息技术。经过他的成功试验，开发这项技术的公司后来发展成为现在的纳斯达克。自此以后，马多夫成为纳斯达克的活跃人物，他的证券公司也成为纳斯达克里表现最积极的5家证券代理商之一。

无人知晓马多夫具体是在何时开始了他的惊天骗局。但在案发前，当人们提起他时，依然对他在上世纪90年代初就任纳斯达克交易所董事会主席期间，对场外交易市场(OTC)的透明化和数据处理的改善充满敬意。有人甚至认为他是纳斯达克的贵人，没有他，苹果、思科、谷歌和Sun也不会到此挂牌。然而，谁都不曾料想，正是这样一个传奇式人物心安理得地把诸多跨国银行、对冲基金和个人投资者骗了个血本无归。

自维也纳MediciofAustriav银行第一个坦白自己旗下两只基金为马多夫“贡献”21亿欧元后，法国最大的银行——巴黎银行也表示为投资马多夫的对冲基金提供贷款可能会招来4.6亿美元的损失。英国汇丰银行、苏格兰皇家银行则发布公告称，自己的损失分别为15亿美元和6亿多美元。同样不幸的还有瑞士私人银行，马多夫拿走的3.85亿瑞士法郎相当于该银行管理的110亿瑞士法郎资产的3.5%。而在西班牙，该国市值最高的桑坦德中央银行不幸成为欧洲最大的马多夫诈骗案受害者，其将23.3亿欧元（约合31.1亿美元）交给了马多夫打理。

目前，已有三家投资于对冲基金的基金公司陷入尴尬。纽约的TremontCapitalManagement和FairfieldGreenwichGroup先后发表声明，对被马多夫欺骗感到异常“懊恼与愧恨”。其中，后者将略高于公司资产总额的一半——75亿美元交给了马多夫。另外，总部位于康涅狄格州的基金公司MaxamCapitalManagement创始人兼董事长曼兹克也哭丧着脸，因为马多夫至少吞掉了他2.8亿美元，他的公司将不得不因此而关门大吉。

作为以小心谨慎为行业特质的专业金融机构，银行与对冲基金都纷纷被骗，上当的个人投资者就更是数不胜数。

在联邦调查局已经确认的名单中，最著名人物当属好莱坞导演斯皮尔伯格，他的慈善机构“神童基金会”曾将大量资产交给马多夫。虽然受害者尚未公布自己的具体损失，但从一份公开资料看，2006年神童基金会约有70%的利息和股息收入都来自于马多夫。

同时，在华尔街流传的一份名单中，美国职业橄榄球联盟费城鹰队前老板布拉曼、纽约大都会职业棒球队老板维尔波恩、通用汽车金融服务公司董事长默金，以及现年95岁的服装业投资者卡尔·夏皮罗等人不幸上榜。尤其是卡尔·夏皮罗，与马多夫50多年的交情让他毫无防备地将5.45亿美元交给了对方，这可能占他个人财产的一半以上，也可能会创造此案最高的个人损失纪录。

“随着调查的不断深入，将有更多的企业和个人被发现正处在水深火热之中。”诸多市场分析人士指出。而在同期，马多夫诈骗案的连锁反应已经出现，一些被骗者开始砸锅卖铁地筹措现金还债。如佛罗里达州标志性酒店Breakers北侧的桃色高档公寓区，连日来多套价值数百万美元的公寓标价出售。当地一家房地产经纪公司的业务经理们说，这些业主在放盘时无一例外地将马多夫诅咒了一遍。

“非请勿进”的神秘伎俩

1903年，一位名叫查尔斯·庞齐的意大利裔投机商人移民美国。自1919年起，庞齐向投资者妄称自己有一项投资，投资者在3个月内可以得到40%的利润回报。实际上，他只是将新投资者的钱作为快速盈利付给最初的投资者，从而引诱更多的人上当，这种诈骗方式后来被称为“庞氏骗局”。马多夫的伎俩，其实就是现代华尔街版本的“庞氏骗局”。

一些庆幸当初没有上当的交易员和机构指出，马多夫曾在推销自己的基金时吹嘘，20多年来他在买进股票的同时还进行期权交易，有效地避免了股票价值的潜在损失……无论市场境况如何，每个月都能像设定的闹钟一样带来稳定的小额收益。但经过他们的仔细对比后发现，马多夫所说的那些期权总量已经大大超出了当时市场的全部交易量。咨询公司AksiaLLC的两位职员说，他们拒绝向客户推荐马多夫的基金，是因为马多夫宣称自己“在标准普尔100指数期权市场交易的资产总额达到130亿美元”的说法令人难以置信。

那么，其他上当受骗的人又是如何被“障眼法”蒙蔽的呢？

一位参与调查此案的联邦调查人员用了一个词来概括——神秘。他指出，马多夫常年活跃于各大乡村俱乐部、高尔夫球场和酒会，并以“令人动容”的爱心参加红十字慈善舞会和不少公益筹款活动。他一方面通过朋友、家人和生意伙伴四处网罗投资者，另一方面又刻意营造出一种“非请勿进”的神秘气氛。

“大家都在聚会上谈论马多夫。若有谁可以引荐你加入他的投资计划，谁就会觉得无比自豪。”佛罗里达棕榈滩乡村俱乐部充当了马多夫基金的主要分销渠道。该俱乐部的一位成员坦承，他之所以加入这个俱乐部，是因为有人告诉他凭这里的会员身份能有机会与马多夫一起投资。他们都认识马多夫本人，却对他“定期可变收入”的投资战略一无所知，也没有人想起是否应该深入了解。

而联邦调查局的调查资料却显示，马多夫有意将自己的资产管理部门和交易部门分开办公，也从不公开公司的财务信息，所有的业务账本、文件都被锁进了保险柜。不但如此，他还不止一次公开拒绝一些富豪的加盟请求，原因竟然是“他们没有介绍人”。

制造“独家专享”的错觉让马多夫受到了更多人的追捧，已年逾七旬的地毯商人阿诺德·辛金就是这样稀里糊涂地成了“倒霉蛋”。他将自己和太太毕生积累的100万美元交给了马多夫。据阿诺德·辛金本人日前回忆，在他见到马多夫前耳朵里已经灌满了对方的投资神话，而当他见到马多夫后，马多夫有意将自己的投资回报率压在中等水平，而后又向他展示了一些看似详细，实际上子虚乌有的报表，这彻底打消了他的疑虑。

“如果你每天都能收到鸡蛋，又何必在意那是公鸡下的，还是母鸡下的呢？”阿诺德·辛金说，马多夫保证每个月能给1%的回报，甚至2008年11月底还在公布投资盈利率，这起到了很好的麻痹作用。调查人员也发现，维尔波恩在拿出个人数千万美元资产参加马多夫的投资后，近两年都有100万美元慈善捐款。一些接近维尔波恩的人士透露，他的慷慨很大程度上是因为马多夫雷打不动的投资回报。

如今，这种“口口相传的信任”已经被亚利桑那州立大学心理学教授罗伯特·斯亚蒂尼称为“威胁三合一”策略。斯亚蒂尼说，马多夫在金融市场的光环和他本人的善于伪装，让不少人认为自己生来就比他知道得少，他们会觉得多问一句都不是成熟投资者的应有作风，也冒犯了其他人，就好像“当你身处一个高档私人会所时不会到厨房仔细检查，以求证那里的卫生标准是否合乎规定”。