海通证券:调低东软集团评级至“增持”

    |     2015年7月12日   |   文库   |     评论已关闭   |    1085

||2009-03-07

3月3日海通证券发布报告,调低东软集团评级至“增持”。

报告指出,目前A股主要软件公司2009年平均PE仍略高于20倍。公司今年将受益于电信重组、电网大投资和医改,业绩增长相对明确且有业绩承诺保障,分析师以高于行业平均的25~30倍2009 PE预测公司股票合理价值区间为17.5~21.0元,6个月目标价为19.25元。尽管分析师仍认为公司是最有潜力成为全球领先IT服务商的A股软件与服务公司,考虑到目前的估值水平和合并未能成功带来的股价压力,分析师调低短期评级至“增持”。

分析师估计合并未能成功的主要原因是大连华信难以对其业绩承诺。从公告的字里行间,分析师判断本次合并未能成功的主要原因是大连华信未能符合东软集团预期的业绩承诺。尽管本次合并未能成功将对公司股价形成短期压力,分析师认为公司对于大连华信业绩的要求体现了其对股东利益的保护。

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