互联网行业融冰信号搜狐”畅游”逆市IPO

客户世界 | 2015年7月12日 | 文库 | 评论已关闭 | 947

||2009-03-20

搜狐认为，由于专注和两公司在各自领域内的优势，搜狐的媒体业务和畅游的网游业务都将获得更大的空间和更充足的资源，在各自的领域提高竞争实力，进而提高搜狐的综合竞争力。

3月18日，搜狐公司宣布，旗下从事大型多人同时在线角色扮演游戏的子公司畅游公司（以下简称畅游）已为其首次公开发行美国存托股票（ADS），向美国证券交易委员会申报F-1表格注册说明书。如果畅游顺利完成上市，这将是中国互联网在2009年的第一个IPO，搜狐也将成为中国互联网行业第一家同时拥有门户业务和网游业务两个美国上市公司的企业。

搜狐认为，在金融危机中运作畅游上市，将极大地提振中国互联网企业的信心，甚至成为中国互联网从第二次寒冬走向回暖的标志。

根据搜狐招股书提供的信息，畅游上市地点选定为纳斯达克，将发售750万单位ADS，每单位ADS定价14至16美元，按照发行中间价计算，畅游上市预计募集资金总额约为1.046亿美元。

搜狐目前是畅游公司的控股大股东，发行完成后，搜狐将拥有畅游70.7%的股份，并拥有81.5%的表决权。按照美国通用会计准则，搜狐财报将100%合并畅游的收入和费用。

同时，招股书还公布，瑞士信贷与美林将担任本次发行的联席账簿管理人，花旗和海纳则为本次发行的高级管理人和管理人。未来的畅游管理团队也在招股书中明确，搜狐公司董事局主席兼首席执行官张朝阳将担任畅游董事会主席，搜狐公司副总裁王滔则担任畅游董事兼首席执行官。

谈到未来两家上市公司的业务范围时，搜狐表示，畅游上市后，搜狐将继续以媒体业务为重心，畅游则作为搜狐的控股子公司，专注于大型多人在线角色扮演游戏业务。搜狐认为，由于专注和两公司在各自领域内的优势，搜狐的媒体业务和畅游的网游业务都将获得更大的空间和更充足的资源，在各自的领域提高竞争实力，进而提高搜狐的综合竞争力。

谈到畅游IPO对搜狐的影响时，张朝阳说：“作为畅游的控股大股东，搜狐将同样受益于畅游首次公开发行，因为本次首次公开发行能够使得畅游将薪酬激励计划与畅游的美国存托股票的市场表现及其财务业绩挂钩，来激励管理层和员工，增强团队责任感和凝聚力。”

与以往招股书中显得形式化的前瞻性警告不同，此次畅游IPO招股书的前瞻性警告在金融危机中看起来似乎格外有意义。在分析潜在的风险及不确定因素时，当前全球金融和信贷市场危机及其对中国经济的潜在影响、始于2008年后期并可能持续到2009年的中国经济放缓被放在了前瞻性警告声明的突出位置。此外，国内产业政策的不确定、搜狐各季度运营结果可能出现上下波动、搜狐公司过去及未来可能的亏损、有限的营业历史、以及公司仰赖在线广告销售、在线游戏和无线业务（其收入主要通过数家移动电信运营商取得）作为主要收入来源的事实等因素，均被列入潜在风险。