去年创投市场明显下滑投资策略回归理性

客户世界 | 2015年7月12日 | 文库 | 评论已关闭 | 957

||2009-02-07

清科研究中心昨日发布的报告显示，2008年中国创投市场受国际金融危机影响，投资案例数和投资金额明显减少，部分创投机构倾向于采取保守和谨慎的投资策略。由于全球主要资本市场均遭重挫，通过IPO实现退出的案例大幅减少。

2008年，活跃在中国市场的私募股权投资机构投资策略回归理性。据清科研究中心统计，2008年共新设51只私募股权基金，新增资本611.54亿美元，虽然基金数比去年减少13支，但募资总额增长72%。然而，私募股权投资并没有随之增长，投资案例数和投资金额双双下滑。2008年中国市场共发生155个私募股权投资案例，比2007年减少22例;披露的投资金额为96.06亿美元，比2007年减少了25%。

由于股市持续低迷，新股发行频率降低直至停滞，使得VC/PE通过IPO实现退出的案例大幅减少。2008年，共有35家VC/PE投资支持的中国企业在境内外上市，合计融资34.20亿美元，上市数量、融资额和平均融资额均处于三年来低谷，其中上市数量较2007年和2006年分别下降63%和10%，融资额分别减少90%和89%。

随着中国房地产市场逐渐由过热向理性回归，房地产行业内的私募股权投资陷入低谷。据清科研究中心统计，2008年房地产行业共发生12笔私募股权投资案例，同比减少22笔，披露的投资金额为17.10亿美元，同比减少22.49亿美元，投资案例数和投资金额的下降幅度均超过50%。

2008年，人民币基金快速成长。中国创投和私募股权市场上的人民币募资和投资表现都非常活跃。创投方面，2008年新成立88只人民币基金，共募集23.41亿美元，分别比上年增加59只基金和12.49亿美元，且均有超过一倍的增长；共发生269笔人民币创投投资案例，披露的投资金额达13.94亿美元，比上年分别增长186%和247%。私募股权方面，2008年新设20只人民币基金，合计募资213.28亿美元，分别占募资总量的39%和35%；共发生30笔人民币私募股权投资，合计投资34.39亿美元，分别占投资总量的19%和36%。