深圳创业公司拒付融资中介佣金遭仲裁

||2009-02-08

近日，深圳一融资中介机构顾问郑裕杰向本报反映其辛辛苦苦促成了VC机构与创业公司的融资项目，却中途被抛开，创业公司拒付佣金。郑裕杰一气之下，申请了仲裁。深圳创投业界人士纷纷表示，中介要完成承诺服务，创业者和中介双方都需要诚信，创投业界呼唤和谐生态链。

创业公司：顾问没提供实质性融资服务

昨日上午，当时参与此融资项目的IDG深圳首席代表刘中青向本报表示，自己确实参与此项目的融资，但具体细节向当事人双方求证。记者就此事向创业公司总经理金先生求证。“事情已经过去很久了，而且已经有了仲裁结果，这只是一个简单的经济纠纷。”金先生表示。

记者在中国国际经济贸易仲裁委员会华南分会的(2007)中国贸仲深裁字第D125号裁决书中看到被申请人(创业公司方面)的答辩词。被申请人在答辩书中的主要观点认为，由于融资顾问没有实质履行合同义务而早已经被解除。

创业公司方面表示，申请人(融资顾问)并未为被申请人提供任何实质性的融资服务，牵线搭桥只是融资顾问的一部分工作。被申请人投资项目获得IDG的投资，是在合同签订已超过半年且没有获得申请人安排实质性融资机会，更没有获得成功融资的情况下，被申请人为了保护自己的项目不受夭折而采取的补救措施。被申请人认为，项目不是申请人的工作成果，而且也不受合同约束，驳回申请人的仲裁请求。

业界生态：深圳创投业略显低迷

在去年12月25日，中国国际经济贸易仲裁委员会华南分会做出终局裁决，认为申请人部分履行了合同所约定的义务，但履约形式不规范。被申请人在融资成功后，没有支付佣金构成违约。裁决判定被申请方需向申请方支付1%的服务佣金5万元。

申请方对这一结果并不满意。昨日，申请方代理律师广东竞德律师事务所律师孔亚楼认为，所有的证据和仲裁所得出的结论都支持了申请人的诉讼请求，但是，最终的利益却偏向被申请方。孔律师对判决表示疑惑。

业内人士认为，融资顾问和创业公司之间的纠纷反映出深圳创投业界生态链条的一些问题。北京清科集团发布的数据显示，去年深圳得到创业投资机构投资的资金项目远远落后于北京、上海。以去年第二季度为例，北京、上海有65起外资投资案例，分别占外资投资总额的70.7%和73.8%，深圳没有发生外资投资案例，这和深圳在国内的金融地位极端不相称。

-事件回顾

根据郑裕杰介绍，自己2005年在中国风险投资研究院短暂供职后，开始将业务转为专注于为IT行业的创业者提供融资顾问服务。2005年9月，郑裕杰创办“名网IT茶会”，主要目的是为创业者提供融资服务的平台。

2005年11月13日，金先生第一次参加“名网IT茶会”，向郑裕杰谈起自己的一个创业项目。据郑裕杰的介绍，2005年12月4日，郑裕杰邀请了IDG的深圳代表刘中青作为嘉宾参加茶会。2005年12月15日，双方就合作意向签订合同。按照合同约定，郑裕杰成为金先生创业项目的独家融资顾问，为金先生促成人民币500万元的融资，如果融资成功，金先生需要向郑裕杰支付15万元的佣金。

“后来，我们了解到，2006年7月500万就进了金的公司，但是，我却一直拿不到公司支付给我的佣金。最后，只能选择申请仲裁。”

-各方观点

创投业界三方之间发生的纠纷有时候很难理清，行业如果要健康发展，首先需要从法律层面规范。有两点建议：第一，合同一定要完善细化。无论投资方、中介方还是项目公司都要注意合同的规范与细化。需用10张纸解决的事情不要用一张纸表示，避免模糊语言和文学语言在合同中出现。中介机构要量力而行，能够服务到哪一个程度，应该有一个清晰的界定。

第二，易受损失的一方比如中介要寻找利益捆绑或者说是项目捆绑。这方面，说到底还是一个合同关系，比如说你和另外两方或者两方中的一方签订合约，可以有效避免后面容易出现的扯皮现象。

2要着力培育投资中介机构

信息的流向解决了，项目促成了，自然需要按照合约付佣金。按道理说，投资机构和项目公司都应该付给中介机构一定的费用，当然，要依照合约办事。

国外的很多风投公司一般会提前支付给中介顾问一定的费用，这样他们才能拿到更多的项目，寻求到更多的投资服务。项目公司方面要讲究诚信，很多中介机构反映的“过河拆桥”的事情，其实都与项目公司不履行合约有关。当然，中介机构自身需要加强行业的自律。

中国的中小企业总是喊融资难，其实与这个链条没有培育完整有关。我认为，应该着力培育投资中介机构，这样中小企业和投资机构之间的桥梁解决了，融资问题也就迎刃而解了。我认为，这个生态链条的完备需要我们着重做好以下三个方面的工作：

第一，中介机构要规范运作，提高自身水平，增强公信力。

第二，需要一个行业自律的组织，对行业的档案有个备案，向投资机构和项目公司推荐好的合作伙伴。

第三，当前政府一直强调对投资机构的引进，对高科技项目的补贴，但对投资机构的扶持远远不够。

3和谐生态链条需三方努力

从投资机构方面来讲，一般对于融资顾问机构与项目公司之间的合作不会过多介入，也不会过多过问。因为，融资顾问一般是由项目方决定。但是，一旦投资机构和项目公司之间有合作，又有融资顾问的参与，那么之间的利害关系还是存在的。所以说，和谐生态链条的构建需要三方面的努力。

但在实际操作的过程中，最和谐的方式是两方决策，要么，项目公司和投资机构之间直接合作，要么融资机构负责为项目公司推荐好的投资公司。但是，融资机构如果过多地参与项目包装会出现一个问题，就是融资机构的计划书对项目过度包装，反而影响了投资机构对项目真实情况的判断。

从理想的情况来看，投资机构一般喜欢融资机构推荐项目，但又不希望融资机构参与商业计划书的书写。投资机构反映的数据显示，70%的计划书有水分，这样对投资机构的判断不太有利。

由于投资机构不太欢迎融资机构提供的商业计划书，造成很多融资顾问无法按照合同完成约定，很多纠纷因此而生。合作成功后，融资顾问说自己做了很多事情，但项目公司说没做什么事情，这种情况很难量化，先前合同也很难执行。

国外创投界提供的经验是，融资机构推荐项目和撰写商业计划书分别由不同的人来做，这样就可以避免很多的纠纷，也利于行业良性发展。

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