同花顺:创业板年报第一股涉嫌造假
||2010-02-05
创业板年报第一股——同花顺的高增长光环正在褪去！
继去年底疯狂打折促销之后，其高增长继续受人诟病。近期，有专业财务人士向《每日经济新闻》指出，同花顺财报数据自相矛盾，新增预收款与收入严重不匹配，2009年中报和年报均涉嫌虚增利润。
问题
离奇的预收账款
招股书显示，2009年1月~6月，同花顺的股票软件业务占据同花顺收入的7成左右。然而，疑问正是来自金融资讯与数据服务这块核心业务。围绕该项业务的财务数据存在严重的矛盾——预收款与收入严重不匹配。
根据我国会计准则的收入确认原则，由于同花顺“在提供金融资讯和数据服务前向客户预收全部款项”，而“收取的信息服务费用须在服务期限内平均分摊”，所以存在大量的预收账款。举例来说，客户在7月购买一套价值2.28万元的一年期“大机构”行情软件，那么在当年的年度会计报表中就只能确认7月～12月的收入(合1.14万元)，剩下的1.14万元虽然客户已付款，但只能以预收账款的形式体现。
由此可知，客户购买软件的时间越靠近年底，当年能确认的收入就越少，预收账款就越多。
从同花顺公布的2009年年报来看，有两大特点：一是收入比2008年暴增62.59%，这意味着新增客户大量增加；其次是下半年比上半年增加更多，特别是在年底前的疯狂打折促销，这意味着有大量的客户是在年底前增加的，那么计入预收账款的金额就该更多。
按理说，同花顺如果真出现如此迅猛增长，那么预收账款将是一个巨大的数字，新增的预收账款将超过新增收入。但事实上，同花顺公布的财务数据却与之相反，预收账款增加额远远小于收入的增加额。
财报
预收款与收入严重不匹配
先以同花顺发布的2009年中报财务数据予以说明。
2009年上半年，股票软件业务确认的收入为5642万元，扣除2008年递延至当期确认的956万元，该业务上半年实际确认的收入高达4685万元。
同期，股票软件业务形成的预收账款为2752万元，扣除2008年余下的部分482万元，2009年上半年新增预收款项仅有2270万元。新增4685万元收入，但预收账款仅仅增加了2270万元，新增收入额远超过新增预收账款，这是一组严重不“匹配”的数据，与正常情况矛盾。
《每日经济新闻》记者还发现，这一数据上的矛盾继续存在于同花顺2009年年报中。由于同花顺年报披露的数据有限，无法得知股票软件业务在去年下半年的预收账款以及新增情况，因此只能通过整体数据进行测算。
同花顺2009年预收账款为4842万元，2008年预收账款为2042万元，即使不扣除2008年节余的部分，2009年新增预收账款最多为4842万元。而同花顺2009年确认的收入为19082万元。就以2008年度节余的2042万预收款全部确认为2009年收入，公司新增收入至少应为17040 万元。那么，当期新增加收入竟然是预收账款的3.5倍。
上述数据已经显示，同花顺新增预收账款与收入的差距正进一步扩大，与正常情况的矛盾更加严重。
如何解释上述现象？上述专业财务人士指出，要么是公司提前确认了部分收入或者直接虚增利润，导致当期收入大幅增加的同时，预收款受到“挤压”而减少；要么就是公司存在大量的短期客户，当期购买的产品在当期确认为收入，从而当期没有产生需在下一个报告期内确认收入的预收款。
公司网站
中高端产品都是全年卡
而问题的关键在于，同花顺是否销售了大量的短期产品？如果答案是否定的，那公司就涉嫌虚增利润，年报造假。
为了消除上述数据产生的疑问，《每日经济新闻》记者向同花顺公司发出采访提纲，以了解公司的产品期限结构，但同花顺以商业机密为由予以拒绝。
同花顺是否销售出大量的短期产品？同花顺的官方网站显示：炒股软件产品中，只有低端产品LEVEL-2具有半年卡和全年卡。中高端产品——决策家、大机构均为全年卡，最便宜的决策家增强版价格为5480元/年，最贵的大机构至尊版为22800元/年。同花顺提供短期服务的产品集中在理财软件小财神和手机金融产品，但价格均处于低位，每月费用几十元，相对于数万元的产品，几十元的短期产品在整个收入的占比是非常有限的。
销售人员
我们基本不卖短期产品
为核实公司的实际销售情况，记者先后多次致电同花顺服务热线，向公司销售人员进一步了解情况。以下为《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)与同花顺两位销售人员(分别为W小姐和Z小姐)的对话(注：均为单独对话)。
NBD：请问公司炒股软件主要有哪几款产品？
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客户世界
这家伙很懒，什么都没写！
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