第三方支付获名分，谁走运谁不幸

客户世界 | 2015年7月13日 | 会议会展 | 评论已关闭 | 1136

|王献义|2010-07-29

6月21日中国人民银行公布了《非金融机构支付服务管理办法》，并将于今年9月1日起正式施行，这使得长期游离于金融监管之外的第三方支付公司终于“找到了组织”。

不可否认，第三方支付平台的出现，很大程度上方便了买卖双方的交易流程，并降低了财务成本，发展势头锐不可当。但是，这一新兴交易方式所蕴藏的金融风险也不容小觑:一方面，支付平台发起方拥有对沉淀资金的短期支配权，使其成为类似银行的准金融机构，如果第三方支付机构将沉淀资金投资于高风险领域，就极有可能引发信用风险；另一方面，由于第三方支付交易平台具有匿名性、隐蔽性和信息不完备等特点，也极易使其成为洗钱、贿赂、诈骗等非法行为的容身之所。

那么这个“千呼万唤始出来”的《管理办法》究竟解决了哪些悬而未决的议题呢？

首先，解决了第三方支付企业的法定地位。根据《管理办法》，非金融机构支付服务主要包括网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单以及央行确定的其他支付服务。其中网络支付行为包括货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付等。第三方支付企业的主要经营业务都涵盖在这一定义里面了。《管理办法》规定对第三方支付机构进行牌照管理，这标志着长期游走于“灰色地带”的第三方支付业务获得了央行认可。

其次，《管理办法》的公布还设立了第三方支付行业的准入门槛，有助于改变行业内良莠不齐的局面。《管理办法》规定，未经中国人民银行批准取得“支付许可证”，任何非金融机构和个人不得从事或变相从事支付业务。而想要取得“支付许可证”，支付机构的注册资本不得低于3000万元，全国范围内从事业务的则不得低于1亿元，央行此举使得没有足够的现金流和资本储备的企业无法涉足此行业。

目前，国内的电子支付市场，占主导地位的有两大阵营。一是由大型电子商务交易平台价值链延伸的在线支付工具，比如淘宝的支付宝、腾讯的财付通、百度的百付宝等；二是独立的第三方支付企业，比如快钱、易宝支付、环讯、汇付天下等。其中独立第三方支付竞争壁垒不高，根据央行的数据，包括支付代理和公益公司，大约有300家涌入。

而300多家企业的出路不外乎三条：最理想的是融资或追加投资，申请支付许可证；其次，被支付宝等一些大的支付企业兼并，但在这种情况下，是不可能卖一个好价钱的；最坏的结局就是关门大吉。*当然，对整个行业来说，这样的洗牌有利于优胜劣汰，更利于行业的长远发展。

*第三，《管理办法》的出台解决了客户备付金的使用权限问题。央行此次明文规定“禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金”，这一禁令将对违规行为有所震慑。而且，央行新规还规定，实缴资本与备付金日均余额的比例不得低于10%。

支付宝目前的日均交易额超过12亿元，但是客户备付金远远超过这一数字，因为备付金还包括客户被冻结，但尚未完成交易、确认划转的资金，以及客户存留在支付宝账户的余额。假设每个交易从下单，发货到确认收货这个周期平均需要一周的话，那就意味着有84亿的客户备付金沉淀在系统里面。支付宝要为此拿出8.4亿的真金白银来作为实缴资本。 *因此如果说前两个反面都是对支付宝的利好的话，这一规定则是不折不扣的利空，因为这提高了市场占有率大的支付企业的资金门槛。

所以，对于支付宝、财付通等支付企业来说，门槛不在于1亿的注册资本，而是实缴资本达到备付金的10%。

*虽然对于广大支付企业来说，几家欢乐几家愁，但是对于消费者来说，这是一个大利好，央行的规定可以有效降低第三方支付的风险，避免支付企业挪用备用金的情况。第三方支付行业健康规范的发展，最终都会传导到消费者，转化为更安全更便捷的支付体验。

作者单位：三星经济研究院战略管理组。

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