金融E时代,证券行业发展的若干展望

    |     2015年7月13日   |   2013年   |     0 条评论   |    481

客户世界|郭宝珠|2013-05-08

刚刚过去的2012可以说是电商年,电商行业几乎无所不包,自成一体,逐渐成为推动整个社会进步发展的一股新动力。当淘宝、京东等各大电商酣战在即、摩拳擦掌的时候,金融行业也悄悄乘上了电子商务化的班车,开始利用电子平台这一利器改变传统的业务格局,争取在蓬勃发展的电商新经济模式下重新逐鹿市场。而证券行业作为金融体系的重要成员,在这场新时代电商大战中创新求存更加刻不容缓。以下是我作为证券行业的一份子,在新的一年对金融E化发展趋势下行业发展的若干展望。

展望一:打造证券业务OTO平台 孕生新的营销服务模式

以往的证券经纪业务电子化方面经验主要局限于交易电子化这块应用,如电话语音、网上行情交易、手机移动证券等非现场交易渠道实现对行情的接收、交易、咨询、转账等一体化服务。在人机交互服务方面,呼叫中心提供的只是一次性、被动的服务,电子网页也是比较单纯地上挂一些信息,而具体到大部分业务办理、客户跟踪服务则往往是线下营业网点来做,线上线下处于割裂状态,没有把数据很好地融合为一体使用。当然,现在很多券商从热火朝天的电商经济模式中受到启发,正在逐步利用网络、电子化技术把服务跟营销模式整体贯穿,而不仅仅局限于交易模式电子化,这是一种大融通,是真正便利客户的做法。同时,这些新的金融创新模式的尝试都离不开监管层的允许和支持。

2012年5月,证监会召开关于券商创新的会议后下发了关于对推动券商创新相关征求意见稿,非现场开户可视为券商响应监管层号召进行服务创新打响的第一枪,也是券商借鉴电子技术创新的典型。虽然现在关于证券公司客户账户开户最新征求意见稿还未突破非现场开户地域监管限制,若春节后非现场开户业务得以顺利展开,以后伴随着监管进一步放宽、技术的成熟和风险控制制度的完善,也可能突破时间空间限制而真正实现无距离开户,其他如销户、跨营业部业务、交易权限开通等业务办理电子化也是指日可待。待非现场开户正式开通后,占据券商传统经纪业务主流的营业部模式将会遭遇挑战,可以预见的是更加激烈的券商竞争,市场化程度提高有利于敦促券商进一步深化改革创新,对于客户来说,也能够享受到更加便利和高质量的服务。金融E化在提高证券服务效率的同时还促进了无形金融市场形成和发展,以后券商通过高度电子化程度的金融市场,其受固定营业网点的空间局限性将会越来越小,金融E化使证券发行、交易、业务办理工作简化,还可以降低信息交换成本、提高市场监管效率。

打造OTO平台另一方面发展的展望就是借鉴银行等金融机构电商化发展经验,成立融合查询、服务、营销等功能一体的超级网上商城和移动终端商城,把实际服务和营销从线下做到线上,再通过线下提供更加优质的一条龙跟踪服务,实现线上线下的融通。现在大部分券商网站上关于理财产品、基金、投资咨询产品等只有单纯的产品介绍,却没有实际购买操作介绍和链接,而买卖主要通过单纯的交易软件来操作,但交易软件里往往又缺少关于产品的详细介绍,这种割裂状态对于吸引新客户和存量客户的服务和营销其实是有比较大的局限性的。借鉴现在一些银行做法,页面上对公司经营的金融类产品介绍旁边都嵌接了购买点击按钮,新客户或者存量客户可以通过浏览公司网页获取比较丰富的产品咨询和详细介绍后再决定是否购买,从而节省了很多公司的人力营销成本与时间成本。于此类同的是,目前有些券商考虑做成软件形式的超级终端,在软件里嵌入产品方面资讯,但却把网页逐步忽略,而个人觉得两者都要重视,才能满足市场化环境下不同客户的需求。软件形式往往更适合存量客户的维护和营销,因为往往只有现有客户才愿意花时间跟气力去下载公司的软件使用,非公司客户大多会嫌麻烦或者根本没有机会使用公司软件,而网页形式则可以通过借助一些宣传渠道特别是利用好与电子商务化天然紧密相连的宣传工具如微博等一些现在热门的社交渠道进行推广,从而引入更多的网站浏览量。微博宣传具备迅速传播、口碑效应、成本低廉等显著特点,顺应现在的流行趋势,利用好这个工具对于发展电子商务来说绝对是如虎添翼。金融行业里面,目前大部分银行基金都建立了官方微博,相比之下券商利用微博宣传目前相对来说比较滞后,微博应用涵盖度远不及银行基金保险等其他金融机构。传播广、传达快可以看成是微博推广的最显著优势,但往往也是使用微博最大的风险点所在,对风险控制完善性和迅速应急能力的要求更高,如需要专业的微博运营人才、发布信息多重审核、错发信息的危机公关等,而这应该也是目前对合规要求比较严格的券商相对保守而没有踏足微博的原因。

OTO的营销服务模式并没有改变券商产品的本质,只是依据的媒介平台改变了,产品和服务仍旧是很大的竞争力所在,而利用好新的营销工具跟发展模式则能够助力券商电子创新方面锦上添花,做得好的券商也比较容易在这种趋势的竞争环境中脱颖而出。

展望二:与第三方平台合作 互利互赢

2012年12月,证监会网站公布了关于就《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展证券投资基金销售业务指引(试行)》公开征求意见的通知,证监会下发的这一文件也可以看到监管层对金融行业借道电商这种创新营销模式的鼓励和尝试。与自建商城不同的是,借助第三方电商平台手中掌握的丰富的客户数据和客户资源更有利于券商等金融机构去拓宽市场面和挖掘潜在的新客户群体,更重要的是鉴于现在消费者对淘宝网和支付宝等第三方支付模式的的深度依赖和信任,有利于打消消费者对金融E化销售模式的疑虑,借道高品质的第三方电商平台赢取更多的客户成为可能。

金融机构借助第三方平台销售方面,虽然银行、证券等其他金融监管机构还未出台相应政策,但是一些创新性比较强的金融企业已经开始涉足这块业务。光大银行、交通银行均已在淘宝开设商城,尤其是光大银行定存宝产品做得风风火火,开辟了银行借助电商平台吸储的创新举措。泰康人寿、国华人寿、太平洋保险也均把旗下一些产品纷纷以电子产品形式在淘宝商城上架出售。对于券商而言,自然也可以仿效银行、基金、保险做法,在淘宝等平台开设商城,利用第三方电商平台丰富的客户资源进行旗下理财、咨询、代销基金等产品的推广和营销。而在非现场开户业务方面,虽然目前明确不能在他人网站或者与其他网站合作形式上开展网上开户业务,但只要风险控制做得好,在技术成熟的情况下,监管层一旦放宽要求,随着券商市场化竞争加强,非现场开户业务仍旧可以跟一些网站商量适宜合规的推广模式,而借助电商平台仍旧可以推出很多创新型产品与服务。

电商致胜的另一大重大法宝就是现在消费者对支付宝、财付通等第三方支付工具的信任和习惯,而目前监管部门已经给多家公司发放了基金第三方支付牌照。据不完全统计,目前已有30家基金公司与支付宝签订了支付协议,可以通过支付宝平台进行资金结算。虽然现在第三方支付公司尚不能完全取代银行功能,但是随着消费者对电子支付的逐步接受和依赖以及电子支付技术的进一步成熟,以后第三方支付将不单单局限于网上支付应用,通过植入芯片技术,借助手机等移动电子设备,在现场也可以实现第三方无卡支付,消费者对银行的支付依赖就会进一步弱化。可以展望的是,待日后相关条件成熟、监管允许的情况下,券商自然也可以考虑结算方面创新,跟支付宝等权威、安全性高的第三方支付公司合作,扭转以往基本依赖银行渠道合作的局面,进行券商资金三方存管结算模式的创新。比如目前支付宝已经与85家银行及金融机构展开深入合作,而很多银行与支付宝合作推出的支付宝卡通可以将支付宝账户与银行卡连通,不需要开通网上银行就可直接完成网上支付。此外,支付宝等第三方逐步成熟的支付体系及未来远大发展前景也是券商寻求与之合作、寻求互利共赢机会的一个很大优势。

展望三:监管放宽,金融混业经营指日可待

现在通过淘宝、人人贷等各类平台融资以及到银行商城买衣服等日常消费现象已经见怪不怪,随着监管层对金融行业准入门槛逐步放低,可以展望到将会有越来越多的其他行业资本参与到金融行业中来,而未来金融行业混业经营也会是个大趋势。

我国金融混业经营现状多属集团混业,即一个金融企业或者非金融企业通过控股或设立子公司的方式在金融行业内部提供银行、证券、保险等多种金融服务方式,目前这种混业方式是法律许可的。而混业形式,即一个金融企业的法人机构同时经营银行、证券、保险其中两种或两种以上业务,在我国,这种混业形式与目前分业经营的法律是抵触的。但去年国务院“非公36条”鼓励民间资本进入垄断行业后,监管层已经逐步发布一些新的规定,放宽了金融准入门槛,新的资本引进进一步打破国有资本对金融行业的垄断格局。

2012年第二季度,保监会发布了《中国保监会关于鼓励和支持民间投资健康发展的实施意见》,在监管层的支持下,众多民营企业开始大举进军保险业,如发展势头迅猛的民营资本控股的前海人寿、珠江人寿等。除了民营资本蠢蠢欲试投资金融外,银行系保险公司如雨后春笋涌现,本身就是巨头的银行正进一步做大自身的金融市场蛋糕。同年5月,银监会公布了《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》。虽然监管对民营资本投资银行业务的审批仍旧非常严格,但态度已经缓和许多,如对于民间资本与银行持股比例规定、股权转让、增资扩股方面规定较前期已经放宽甚多。随着移动支付代替传统支付、人人贷等新的网上融资模式兴起,第三方支付公司依靠掌握丰富的产品数据和信息以及人们消费生活观念的变更,已经变相同化了很多银行业务,成为银行潜在的强力竞争者。同时证监会也发布了相关吸引民资进入金融行业的指导意见,监管层将简化行政许可事项,便利民间资本参与证券公司增资扩股,继续支持民间资本依法参股基金管理公司,支持民间资本投资期货公司,鼓励民间资本投资设立独立基金销售机构,参与证券投资基金销售业务。虽然相较银行与保险业,证券行业吸引民资的规定相对缺乏实质性内容,但也恰恰因为证监会规定在这方面没有很明确的细化规定,也给各证券引入其他资本提供了创新的空间。可以预见,随着市场环境越来越开放、风险控制制度日益完善,未来不仅民营资本会进入金融行业发展,证券行业也可以通过创新从事保险、银行等行业相关业务;同时可以想象在金融化E时代,假设日后银行、拥有第三方支付牌照的电商企业等一旦获准经营证券牌照,对现有证券行业将是一个非常大的冲击,金融行业混业可以说是未来发展的一个大趋势。

虽然目前许多国家都把银行、证券、信托、保险等业务严格区别开来,但在发达国家金融业务的界限不再那么明晰,都倾向于把金融服务以电子网络化方式提供给客户。在我国,全面的电子银行和保险业务的陆续推出也为以后能够实现一个集证券、银行、保险等业务于一身的互联网金融平台、发展多元化金融服务业这一展望迈出重要一步。

不改革不创新就意味着消亡,能否把握住发展趋势,在金融E化趋势发展的大改革时代打一场翻身仗甚至做大做强也是很多管理者需要好好考量的问题。在竞争加剧下,证券行业发展不能再沉疴于旧模式。

以上是笔者对当前市场环境下证券业发展的一些展望,其中看法可能因现有的监管制度或者自身专业知识方面认识的局限有不够贴合现今实际之处,还请谅解,但也恰恰因为有想象的空间才孕育了现实创新的可能,凡尔纳当初写出《海底两万里》的时候可能也未曾想到科幻小说里的场景在未来竟能实现,所以随着以后科技继续发展结合风控体系的完善,监管部门有了容许以上展望创新的空间的时候,新的一场变革也许就来临了!

本文刊载于《客户世界》2013年3月;作者单位为安信证券客户服务中心。

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